КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.12.2016 г.

Сегодня в центре внимания цифры по занятости в США

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались со снижения на фоне небольшой коррекции нефтяных цен и ожидания выхода данных с рынка труда США. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает на 0.88%.

На валютном рынке доллар снижается против всех основных валют перед выходом важных данных по безработице в США, которые будут опубликованы сегодня позднее днем. Сильнее всего доллар США теряет к британской валюте (-0.29%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0673 (+0.13%), GBPUSD - 1.2629 (+0.29%), USDJPY – 113.89 (-0.19%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются вниз после того, к4ак инвесторы отыграли итоги саммита ОПЕК. Вероятно, коррекция усилится, если данные из США окажутся сильными, так как это будет стимулировать рост американского доллара. Brent снижается на 0.82%, а WTI на 0.41%.

Сегодня в фокусе рынка данные по количеству новых рабочих мест и уровню безработицы в Штатах. Согласно прогнозу агентства, Bloomberg в ноябре количество новых рабочих мест должно вырасти на 170 000, а коэффициент безработицы остаться на прежнем уровне – 4.9%. Напомним, что в октябре NFP составил 161 000. Рассматривается вероятный диапазон данных по количеству новых рабочих мест от 150 000 до 230 000. Если сегодняшние цифры окажутся выше 170 000, то это обязательно приведет к локальному росту американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Еженедельный обзор финансовых рынков на 05.12-09.12.2016
EUR/USD
Фундаментальный анализ: смешанные данные по рынку труда в США немного ослабили американскую валюту по отношению к евро. Несмотря на это, вероятность повышения ставки 13-14 декабря довольно велика, что приведет к росту доллара. Сейчас же, основное внимание приковано к референдуму в Италии, которое может очень сильно поменять расстановку сил в Еврозоне.
Если население Италии проголосует «за» пакет реформ, предложенных премьер-министром Матео Рензи, то мы увидим рост евро, как минимум, к 1.1500.
В случае отклонения предложенных реформ (многие аналитики прогнозируют именно такой сценарий), может привести к усилению позиций популистской партии в стране, которая выступает за отделения Италии от ЕС, что может стать началом «Итальексита». Который в свою очередь, может запустить эффект домино во Франции и Германии в 2017 году. Такой сценарий может привести к паритету евро к доллару.
Поэтому стоит дождаться результатов голосования в Италии.
Объемный анализ: пара EUR/USD торгуется в локальной консолидации 1.0583 – 1.0683, где сосредоточено довольно крупное накопление объема.

Стоит отметить, что цена отскакивала от нижней границы консолидации на повышенном объеме. Это делает пробой консолидации довольно вероятным сценарием. Но против покупок выступает тот факт, что мы имеем довольно сильный нисходящий тренд.
В любом случае, открывать позиции стоит только после выхода цены с консолидации.
Стоп лосс за пробойный бар, цели: для покупок – 1.0780; для продаж конкретной цели нет, так как в локальном минимуме нет объема, поэтому он не может быть целью. Держим продажи до появления разворотного сигнала.

Итог: до результатов референдума в Италии, по EUR/USD находимся вне рынка.
GBP/USD
Фундаментальный анализ: фунт получил поддержку не только после слов премьер-министра Великобритании, но и после выхода отличных макроэкономических данных. Данные факторы ещё больше успокоили участников рынка и уменьшили страх о «тяжелом» Брексите.
В тоже время, доллар США немного ослаб после смешанных данных по рынку труда. Вполне вероятно, что доллар продолжит свою небольшую коррекцию вплоть до заседания ФРС.
Данное соотношение сил может толкнуть пару GBP/USD дальше вверх и восстановить часть своих позиций.
Объёмный анализ: по фунту необходимо отметить уровень 1.2566 – 1.2581, в котором был сконцентрирован объем и остановил коррекцию цены.

В пользу роста фунта говорит и наличие объемного накопления внизу графика.
Покупки стоит открывать после плавной коррекции цены к уровню, что бы получить выгодное соотношение риск/прибыль. Стоп лосс за уровень 1.2566. Цель – 1.2945.

Итог: в случае коррекции цены и выгодного стоп лосса, отличная сделка.
USD/JPY
Фундаментальный анализ: пара USD/JPY не сильно пострадала от смешанных данных по рынку труда в США в отличие от других мажорных валютных пар. Главной причиной является дальнейшее падение йены из-за политики ЦБ страны, а также сложной ситуации в Китае, одном из главных торговых партнеров Японии.
В виду отсутствия важных экономических новостей и событий по йене, вероятней всего восходящий тренд продолжится.
Объемный анализ: по йене остается актуальным уровень 113.53 – 113.65, который остановил падение цены после «пейроллов». Кроме того, в данном уровне сконцентрирован повышенный объем.

Покупки стоит открывать после импульсного отскока цены от уровня 113.53 – 113.65. Стоп лосс стоит ставить чуть ниже данного уровня. Первая цель – 115.30.
В случае, если коррекция окажется более глубокой, лонги необходимо открывать только после её остановки и начала роста. Стоп лосс, в таком случае, стоит ставить за уровень поддержки 111.63.

Итог: по йене неплохая сделка в случае подтверждающего сигнала.
USD/CAD
Фундаментальный анализ: рост цены на нефть вслед за достижением договоренности о сокращении добычи нефти, а также отличные данные по рынку труда в Канаде поддержали национальную валюту, как следствие пара USD/CAD продолжила своё падение.
Добавьте сюда смешанные данные по «пейроллам» в США и становится ясно, что наиболее вероятный сценарий это дальнейшее укрепление канадского доллара против доллара США вплоть до заседания ФРС в этом месяце.
Объемный анализ: необходимо выделить уровень сопротивления 1.3323 – 1.3336, в котором сосредоточен крупный объем.

Наличие объемного накопления вверху графика подтверждает наш сценарий продаж. Короткие позиции стоит открывать после медвежьего импульса вниз, что подтвердит силу продавцов и станет отличным сигналом для входа. Стоп лосс ставим за уровень 1.3336. Цель – 1.3083.

Итог: неплохая сделка по канадскому доллару.
AUD/USD
Фундаментальный анализ: после выхода смешанных данных по рынку труда в США, а также поддержки австралийского доллара повышением цены на нефть, пара AUD/USD скорректировалась и сейчас находится в консолидации.
Особое внимание стоит обратить на заседания ЦБ Австралии во вторник, на котором будет решаться судьба процентной ставки в стране и, возможно, вытолкнет цену из консолидации.
Пока же ситуация по данному инструменту нейтральная.
Объемный анализ: по австралийскому доллару стоит выделить границы консолидации, верхняя – 0.7494 и нижняя - 0.7376 – 0.7388. Также необходимо заметить, что на дневном объемном графике объемное накопление расположено вверху, что делает вариант с продолжением тренда вниз более вероятным.

В любом случае, торговые решения надо делать, отталкиваясь от границ консолидации. После пробоя консолидации, мы открываем позиции. Стоп лосс ставим за пробойный бар. Цель для покупок 0.7570; для продаж – 0.7180.
Также стоит рассмотреть вариант с импульсным отскоком цены от уровня 0.7494 на повышенном объеме. После этого также можно открывать продажи.
Учитывая тренд и накопление объема вверху графика, рассмотрим именно короткие сделки.

Итог: неплохая возможность поторговать от уровня.
XAU/USD
Фундаментальный анализ: несмотря на ослабление доллара США после «пейроллов», золото продолжает торговаться в небольшой нисходящей консолидации. Сложная экономическая ситуация в Китае, а также давление факта высокой вероятности повышения ставки в США через 2 недели негативно сказывается на стоимости ценного металла.
Пока не видно за счет чего золото будет восстанавливать свои позиции, поэтому прогноз негативный.
Объемный анализ: по золоту остается актуальной объемная зона 1182.80 – 1198.70, которая выступает в роли сильного сопротивления.

Как видно с графика, рост цены в пятницу был без крупного объема, что оставляет в силе сценарий продаж. Короткие позиции открываем после коррекции цены к объемной зоне. Стоп лосс ставим за уровень 1198.70. Цель – 1145.00

Итог: в случае выгодной цены, отличная сделка.
Общий итог: наилучшие сделки по парам GBP/USD, USD/CAD, XAU/USD.
Сентимент: как видно с настроения «толпы», наши сделки по всем инструментам подтверждается. По евро «большинство» в покупках, что делает короткие позиции более приоритетным вариантом для нас.

Важные экономические новости на текущей неделе (GMT):
Вторник
3.30 – решение по процентной ставке в Австралии
Среда
15.00 – решение по процентной ставке в Канаде
Четверг
12.45 – решение по процентной ставке в ЕС
13.30 – пресс-конференция ЕЦБ
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.12.2016 г.

Доллар может еще немного прибавить до конца года

Опубликованные в пятницу данные по занятости в США оказались выше прогнозов, но не смогли поддержать американский доллар, что, вероятнее всего, было связано с тем, что рынок уже учел в целом в котировках валютного рынка укрепление доллара на волне практически стопроцентного ожидания повышения процентных ставок на декабрьском заседании ФРС.

А сами данные по количеству новых рабочих мест, которые получила в ноябре американская экономика подтверждают сохранение устойчивого восходящего тренда на рынке труда страны. Цифры в 178 000 уверенно подтвердили это, при этом, напомним, прогнозировалось, согласно ожиданиям агентства Bloomberg, повышение на 170 000. Наиболее ярко выглядело значение коэффициента безработицы в 4.6%, который резко снизился с 4.9% к уровню весны последнего предкризисного 2007 года. Эти цифры фактически упали к уровню «полной занятости» и однозначно будут восприниматься Федрезервом как сигнал к поднятию ставок по итогам заседания ЦБ 13-14 декабря.

Если с повышением ставок в этом месяце все более-менее понятно, то наиважнейшим вопросом остается перспектива дальнейшего роста ставок. А вот здесь на рынке уже наметились некоторые расхождения. Часть его участников придерживается мнения, что ФРС не сможет в новом году активно поднимать ставки, сомневаясь в успехах новой налогово-бюджетной политики ФРС предложенной ранее Д. Трампом в своей предвыборной программе. Но другая же половина наоборот связывает увеличение темпа роста ставок как раз на волне исполнения Трампом его экономических планов. Бытует в этой связи мнение, что протекционизм в экономической политике наряду с частичным ограничением импорта, а также снижение налогов для бизнеса окажет существенную поддержку росту инфляции, что станет причиной повышения ставок более чем, предполагаемые ранее, два раза.

Рассуждения рыночных игроков основывается на том, что объявление начала реализации экономической программы Трампом сразу после вступления в должность 20 января станет новым сигналом к старту очередного взлета вверх американского доллара. Если в своих прогнозах в сентябре этого года ФРС ожидала к концу 2017 года уровень ставок по федеральным фондам в 1.125%, что предусматривало порядка двух повышений в новом году, то уже сейчас на рынках «гуляют» мнения, что ключевая процентная ставка имеет все шансы вырасти к концу следующего года до 1.50% или даже выше до 1.75%. А значит глобальное укрепление доллара может стать реальностью и это окажет всеобъемлющее влияние на мировые рынки.

Глобальное усиление позиций доллара окажет давление не только на торгуемые против него валюты, но и на торгуемые на доллары сырьевые и товарные активы, а также приведет к дальнейшим распродажам на рынке государственных облигаций Казначейства США. Например, «потуги» ОПЕК, а также РФ в желании повысить цены на сырую нефть будут компенсированы усилением курса американской валюты, а значит надежды производителей сырой нефти на то, что цены вырастут в область 55-60 долларов за баррель могут и не реализоваться, как раз из-за роста курса доллара. Дополнительным негативом для нефтяных цен станет с их повышением увеличение добычи сырой нефти американскими «сланцевыми» компаниями, для которых уровень в 50 долларов за баррель является рентабельным.

Планы Трампа — это очень серьезная заявка, поэтому мы придерживаемся мнения, что рынок будет в целом консолидироваться пока не увидит не только реальные планы по налогово-бюджетной политике нового правительства, но и объявление о начале их реализации. На наш взгляд, локальное усиление цен на нефть закончится, также, как и глобальные распродажи гособлигаций США. Американский доллар до заседания ФРС будет и далее консолидироваться с относительно небольшими изменениями. Возможно он получит небольшую поддержку по итогам заседания Федрезерва. И только обновленные взгляды ФРС на перспективы экономики на новый год смогут расшевелить доллар, правда, опять же не на долго, так как все будет упираться в официальное оглашение начала новой экономической политики Д. Трампа после вступления в должность 20 января 2017 года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.12.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара резко упала в азиатскую торговую сессию, но по-прежнему остается в диапазоне 1.0515-1.0685. Вероятнее всего она останется в этом диапазоне, если границы ценового диапазона устоят до заседания ФРС.


Техническая картина:

Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 1.0659. Объемы перед открытием торгов в Европе упали почти до нуля. Momentum демонстрирует ослабление снижения.


Торговые рекомендации.

Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что доллар в перспективе будет и далее расти против единой валюты, но, вероятно, до итогов заседания Федрезерва пара будет и далее оставаться в диапазоне 1.0515-1.0685. Исходя из наших ожиданий, считаем, что пару необходимо продавать на росте, примерно от 1.0685 с перспективой ее падения к минимуму 2015 года 1.0450.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.12.2016 г.

Нефть продолжает подрастать на излете

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят на позитивной ноте благодаря продолжению роста цен на сырую нефть, которая поддерживает привлекательность инвестирования в акции сырьевых и энергетических компаний. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 1.83%.

На валютном рынке доллар США торгуется неровно по отношению к основным валютам. Он немного прибавляет к евро, после отскока последнего с локального минимума, иены, а также товарно-сырьевых валют, но он незначительно теряет к британскому стерлингу. Сильнее всего доллар США растет к японской иене (+0.48%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0656 (-0.06%), GBPUSD - 1.2729 (+0.08%), USDJPY – 114.05 (+0.48%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают на волне продолжения игры на повышение по итогам саммита ОПЕК. Brent растет на 0.57%, а WTI на 0.66%.

Сегодня в фокусе рынка будут данные индексов деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны, Великобритании и США. Также состоятся выступления с комментариями президента ЕЦБ Драги, Банка Англии Карни и члена ФРС Булларда.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Обзор пары XAU/USD на 06.12.2016
Фундаментальный анализ: отличные данные по индексу деловой активности в непроизводственном секторе от ISM, который вырос в ноябре до 57,2, не помог удержать доллар от продолжения коррекции, начавшейся ещё в пятницу после пейроллов.
Сейчас видится сценарий, при котором мы увидим коррекцию или консолидацию доллара США по отношению к другим основным валютам и металлам в преддверии заседания ФРС. Про это свидетельствует и реакция цены на положительные или нейтральные макроэкономические данные.
Поэтому в этот период стоит быть особенно осторожным, так как «крупные» игроки могут специально «потрясти» рынок перед (возможным) повышениям ставок в декабре.
По золоту стоит внимательно наблюдать за данными по торговому балансу Китая, которые выйдут в четверг.
Объемный анализ: по золоту стоит выделить новый уровень 1162.00, который был протестирован в понедельник и после образования объема внизу тестирующего бара, цена отскочила вверх. Кроме того, этот уровень является локальным минимумом.

Таким образом, сейчас золото находится в консолидации между уровнем 1162.00 и 1198.70. Учитывая, что уровня поддержки совсем свежий, наиболее актуально будет рассмотреть варианты работы от него.
В случае пробоя и фиксации цены ниже него у нас открывается возможность для сделки по тренду с отличными целями. Стоп лосс ставим за пробойный бар.
Стоит рассмотреть вариант и с импульсным отскоком от данного уровня после небольшой коррекции. Стоп лосс ставим ниже уровня 1162.00. Цель – верхняя граница консолидации.
ВАЖНО! Что пробой, что отскок обязан быть на объеме выше среднего! В противном случае лучше подождать как дальше будет вести себя цена.
Если цена продолжит рост с текущего уровня, лучше воздержаться от сделки и зайти в лонг только после пробоя уровня 1198.70 с дальнейшей фиксацией выше него.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.12.2016 г.

ФРС может нанести удар по доллару

Сейчас на первое место в оценке перспектив не только американской экономики, но и мировой в целом выходит ожидание того, будет ли ФРС на декабрьском заседании менять свои планы по денежной политике или нет.

После того, как на выборах в США победил Д. Трамп, который во время своей предвыборной программы обещал в случае своей победы широкую поддержку национальному товаропроизводителю, ожидания на рынках резко изменились. Это проявилось в заметном росте доходности государственных облигаций Казначейства США и в укреплении курса американской валюты. Анонсируемая Трампом программа налогово-бюджетного стимулирования стала способствовать росту ожиданий уже в следующем году повышения инфляционного давления и на этой волне на рынках начались разговоры о том, что ФРС на декабрьском заседании может пересмотреть свои взгляды на уровень процентных ставок по федеральным фондам и на темпы их повышения.

Конечно, эти «разговоры» оправданы, но есть одна загвоздка – это позиция ФРС, которая, вероятно, в настоящий момент займет выжидательную позицию. И то, что это может быть именно так озвучил в понедельник У. Дадли глава ФРБ Нью-Йорка, который имеет статус постоянно голосующего члена ЦБ США. А он заявил, что было бы разумным воздержаться от изменения прогнозов ФРС. «Пока еще рано пересматривать прогнозы ФРС», - заявил У. Дадли в своем комментарии на CNBC. Его также вчера поддержал, и руководитель ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард сказавший, что также «не ожидает изменений прогнозов ФРС». А Ч. Эванс президент ФРБ Чикаго, хоть и не был столь категоричным, но также дал понять, что «слишком рано говорить, что налогово-бюджетная политика (Д. Трампа) будет что-то значить для курса процентных ставок».

Эти комментарии членов ФРС ясно указывают, что, если ФРС и не фрондирует с новым президентом, то во всяком случае не будет спешить сама предпринимать какие-либо энергичные действия, очевидно, ожидая «пинка» от Трампа, который продолжает весьма решительно заявлять о неизменности своего экономического курса. Напомним, что ранее он в ходе предвыборной кампании заявлял, что ФРС явно «подыгрывает» кандидату от Демократической партии Х. Клинтон проводя политику предельно низких процентных ставок.

Но вернемся к декабрьскому заседанию ФРС. Судя по настроениям упомянутых выше членов ЦБ США ФРС, вероятнее всего, не будет менять свои планы по экономическим прогнозам. И как же это может отозваться на финансовых рынках?

Решение ничего не менять может стать причиной для заметного ослабления американского доллара, а факт повышения ключевой процентных ставки на 0.25% до 0.75% уже фактически учтено в рыночных котировках американской валюты. Важным сигналом, демонстрирующим сомнения рынка, является и прекращение роста доходности государственных облигаций Казначейства США. Бенчмарк 10-летние трежерис после достижения локального максимума 2.492% 1 декабря откатили вниз и застряли в диапазоне от 2.294% до 2.441%. Это указывает на то, что рынок уже ждет реальных дел от Трампа, а не просто программных заявлений.

Вполне вероятно, что отсутствие каких-либо изменений в прогнозах ФРС в отношении перспектив роста процентных ставок в новом году может стать триггером ослабления доллара до нового года и, возможно, даже еще и до 20 января 2017, когда Трамп официально вступит в должность. Но несмотря на это, мы по-прежнему ожидаем возобновления, начавшегося после итогов выборов президента в Штатах, тренда на укрепление доллара. Оценивая существующую характерную настойчивость Д. Трампа в решении действовать, мы ожидаем начала реализации его налогово-бюджетной программы. Мы допускаем, что также может быть принято решение и реформировать ФРС, что может благотворно сказаться на американской экономике.

Резюмируя все выше изложенное, можно говорить о том, что слабость доллара, вероятнее всего, будет временной, поэтому необходимо воспринимать его локальное снижение, как приглашение к покупкам на ожиданиях возобновления его глобального роста.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.12.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара вырвалась из диапазона, в котором находилась с середины ноября, но нашла сопротивление у уровня 1.0800. Несмотря на локальный рост пары ее восстановление может встреться с трудностями в первую очередь, если ЕЦБ на своем заседании подтвердит продолжение курса на сверхмягкую денежно-кредитную политику.


Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем перекупленности и движется горизонтально. Стохастики находятся в зоне перекупленности и дают сигнал на разворот вниз. MACD расположен выше нулевого уровня. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Пара после резкого падения и взлета в понедельник может скорректироваться вниз к 1.0685.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.12.2016 г.

Нефть корректируется, оказывая давление на фондовые индексы

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались разнонаправленно после нефтяного ралли, которое, вероятно, закончилось. Снижение цен на нефть сегодня утром оказывает понижательное давление на акции нефтяных и энергетических компаний, которые в свою очередь тянут вниз фондовые индексы. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который теряет 0.21%. Немецкий фондовый индекс DAX 30 пока пытается удерживаться на позитивной территории.

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он немного снижается к евро, после роста последнего к локальному максимуму, иены, стерлинга и канадского доллара, но растет к австралийской и новозеландской валютам. Сильнее всего доллар США растет к австралийскому доллару (+0.39%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0771 (+0.07%), GBPUSD - 1.2762 (+0.24%), USDJPY – 113.84 (-0.02%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на волне фиксации прибыли после сильнейшего роста на прошлой неделе. Brent падает на 0.46%, а WTI на 0.71%.

Сегодня рынок будет следить за выходом данных по ВВП в еврозоне, публикации цифр сальдо торгового баланса и по объёму промышленных заказов в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Обзор пары USD/CAD на 07.12.2016
Фундаментальный анализ: уменьшение торгового дефицита в Канаде до 1.1 млрд. долларов и рост цены на нефть оказывают благоприятное влияние на канадский доллар, как следствие, пара USD/CAD сейчас выглядит довольно перспективным инструментом для торговли.
В среду все внимание будет приковано к заседанию ЦБ Канады и решению по процентной ставке. Многие аналитики сходятся во мнении, что регулятор не будет ничего менять, что может краткосрочно ослабить валюту, но учитывая остальные факторы, пока видится дальнейший рост цены данного инструмента.
Объемный анализ: по канадскому доллару остается актуальным уровень 1.3320 – 1.3336, который выступает в роли сопротивления.

Сценарий работы следующий: дожидаемся решения по процентной ставке, и если не будет «дикого» импульса, открываем продажи после остановки цены. Стоп лосс ставим за уровень (или же за тест уровня, если цена его ещё раз протестирует). Цель – 1.3060, что делает данную сделку очень выгодной по соотношению риск/прибыль.

Если цена резко уйдет вниз, стоит дождаться небольшого плавного отката, после чего можно будет открыть «шорты».
Так же стоит внимательно наблюдать за нефть, если не будет резкого падения, то наша сделка будет актуальная.
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

Обзор пары GBP/USD на 04.01.2017
Фундаментальный анализ: доллар продолжил свой рост против британского фунта даже несмотря на хорошие данные по индексу деловой активности в производственном секторе в Великобритании. Тем не менее, даже после опубликования отличных данных по аналогичному индексу в США, цена не смогла обновить локальные минимумы.
Причиной может быть, как ещё довольно «тонкий» рынок, так и некоторая политическая неопределенность в США, которая касается следующего президента США и его заявлений, а также Республиканской партией.
Кроме этого, на рынке есть некое «недоверие» к тому, что ФРС 3 раза повысит ставки в 2017 году, поэтому оглашение протоколов последнего заседания регулятора может пролить некий свет на планы и прогнозы ФРС. Поэтому стоит обратить внимание на данное экономическое событие.
Если слова ФРС подтвердятся, доллар и дальше продолжит укрепляться против фунта.
Объемный анализ: несмотря на дальнейшее падение пары GBP/USD, цена так и не смогла пробить уровень поддержки 1.2205 – 1.2226. Кроме того, этот уровень был протестирован, а объем был сосредоточен в нижней части бара (пин-бара).

Тем не менее, как видно с объемного графика, весь объем сосредоточен вверху, а учитывая нисходящий тренд, короткие позиции по-прежнему являются нашим приоритетом.
Сценарий торговли остается прежним: пробой уровня 1.2205 – 1.2226, фиксация цены ниже него (или продолжение падения), после чего можно открывать короткие позиции. Стоп лосс ставим за пробойный бар. Первая цель – 1.2080, вторая 1.2000.

Покупки можно рассмотреть только в краткосрочной перспективе в случае сильного (!!!) отскока от уровня на крупном объеме.
Пока же, короткие позиции выглядят более привлекательным вариантом.
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

Обзор пары USD/CAD на 26.01.2017
Несмотря на ослабление канадского доллара на прошлой неделе, первые действия нового президента негативно сказываются на перспективы американской валюты, что отразилось в падении пары USD/CAD.
Сейчас цена торгуется на локальном минимуме и уровне поддержке 1.3060 – 1.3100, в котором сосредоточен крупный объем и с которого начался сильный рост цены.

Таким образом, сейчас торговля по данному инструменту стоит строить от данного уровня. Более перспективным является вариант пробоя поддержки с дальнейшей фиксацией/продолжением падения цены, что откроет дорогу вниз. Пробой должен быть на большем объеме, что будет сигналом, что продавцы доминируют в рынке. В таком случае стоп лосс надо ставить за уровень 1.3100. Цель – 1.2850.

Продажи можно рассмотреть в случае сильного отскока цены от уровня, но все же продажи пока более интересный вариант.
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.01.2017 г.

Любые новости о необходимости начала стимулирования экономики поддержат доллар

Динамика валютного рынка показывает, что его участники временно дезориентированы. Противоречивые сигналы, которые поступают в виде экономических данных, высказываний ответственных лиц и откровенных спекуляций в отношении президентства Д. Трампа, фактически заставили инвесторов занять выжидательную позицию.

Все события на валютном рынке сейчас «крутятся» вокруг перспектив американского доллара. Заявление Трампа, сделанное на прошлой неделе о том, что доллар является сильным, а затем корректировки его слов министром финансов С. Мнучином о том, что американская валюта останется «чрезмерно сильной» в краткосрочном периоде, уже оказало на нее давление. Но продолжения эта тема не получила. Доллар скорректировался и фактически против основных валют начался период консолидации в узких диапазонах. Единственный кто усилил рост против доллара в последние дни – это стерлинг, но там существует отдельная тема, которая пока его поддерживает.

Если Трамп и Мнучин способствовали локальному снижению доллара, то заявления представителей ФРС о том, что ставки будут подниматься в этом году поддержали его. Также стабилизации доллара способствовала поступающая новая экономическая статистика, которая демонстрирует сохранение позитивного темпа роста американской экономики, а также повышение фондовых индексов в Штатах. В минувшую торговую сессию индекс Dow Jones 30 вырос на 0.8% и закрылся на отметке в 20068.51 пунктов, тем самым он впервые в истории преодолел отметку в 20 000 пунктов.

Динамика рынка акций ясно показывает, что до инвесторов потихоньку приходит понимание того, что несмотря на препоны «упертый» Д. Трамп продолжает выполнять свои предвыборные обещания, а значит будет реализована протекционистская политика и налогово-бюджетное стимулирование. Он уже издал указ, от которого мог бы и отказаться о том, что необходимо на границе с Мексикой строить стену, что ясно характеризует его намерения.

Но вернемся на валютный рынок. Все, что сейчас происходит в Штатах и вокруг Трампа, по нашему мнению, указывает на то, что будут настойчиво выполняться обещания по снижению налогов. Уже сенатор от Республиканской партии от штата Юта М. Ли предложил скорректировать налоговую реформу Трампа, которая позволит полностью отказаться от налога на прибыль корпораций. Принятие такого закона понятно к чему приведет - к росту доходов корпораций и повышению акций американских компаний на фондовом рынке. Вполне вероятно, что вчерашняя инициатива Ли стала причиной усиления распродаж на долговом рынке росту фондовых индексов. Доходности по гособлигациям продолжили расти. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис устремилась к декабрьскому максимуму, что указывает на смещение интереса инвесторов с облигационного рынка в сторону рынка акций. Эти изменения также являются поддерживающим фактором для доллара, так как рост доходности способствует повышению курса национальной валюты. На момент написания статьи доходность 10-летних госбумаг Казначейства США торгуется уверенно выше уровня в 2.50%, тестируя отметку в 2.53%, которая служила поддержкой после взлета доходности до локального максимума в 2.641%.

Вероятно, если в ближайшее время будет либо Трампом, либо кем-нибудь из его команды затронута тема бюджетного стимулирования экономики – это станет спусковым крючком для доллара и будет способствовать его росту. Поэтому все внимание необходимо сконцентрировать на высказываниях Д. Трампа и членов его команды.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.01.17 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара торгуется в узком диапазоне 1.0700-1.0770. Вероятно, что до получения новых ориентиров по экономической программе Трампа она будет оставаться либо в этом диапазоне, либо вырвется из него вниз, что, на наш взгляд, является более вероятным, учитывая перспективы повышения ставок в Штатах и настойчивость Трампа в реализации своих предвыборных обещаний.


Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5, но пока выше ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики демонстрируют ослабление роста. MACD выше нулевой отметки и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Ожидаем прорыва ценой уровня 1.0700 либо 1.0770. Большей вероятностью является снижение цены. Если пара упадет ниже отметки 1.0700, есть вероятность ее снижения к 1.0600.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.01.2017 г.

Инвесторы ожидают, что будут озвучены подробности программы стимулирования экономики в Штатах

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят на положительной территории. Возобновление роста рынка акций в Штатах на волне ясности того, что налоговая программа будет проводиться в Штатах поддерживает риск-аппетит инвесторов во всем Мире. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 0.63%. Рынки надеются, что вслед за новостями о налоговой реформе последуют сообщения и о стимулирующих мерах.

На валютном рынке доллар США растет по отношению ко всем основным валютам за исключением стерлинга, который поддерживается ожиданиями того, что Парламент будет либо тормозить выход страны из ЕС, либо значительно смягчит процесс Brexit’a. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.34%) на волне роста спроса на рискованные активы.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0739 (-0.11%), GBPUSD - 1.2657 (+0.18%), USDJPY – 113.68 (+0.34%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут несмотря на данные о сильном росте запасов нефти и нефтепродуктов, которые были опубликованы Министерством энергетики страны в среду. Рынок по-прежнему надеется, что снижение добычи сырой нефти ОПЕК+ приведет к позитивным результатам – к нормализации спроса и предложения. Brent растет на момент написания комментария на 0.67%, а WTI 0.57%.

Сегодня будут опубликованы данные по ВВП Великобритании за четвёртый квартал прошлого года, а также его годовое изменение. Выйдут цифры по заявкам на пособие по безработице и сальдо внешней торговли в Штатах. Кроме этого, будут обнародованы данные по продажам нового жилья в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары EUR/USD на 27.01.2017
После небольшой консолидации вверху графика, пара EUR/USD все же начала свою коррекцию вниз по отношению к локальному восходящему тренду. Также надо отметить довольно крупное накопление объема в данной консолидации, что может привести к довольно значительной коррекции.
Тем не менее, пока рано говорить о полноценном развороте тренда и начале масштабного снижения в виду наличия сильного глобального уровня сопротивления 1.0580 – 1.0609. Именно этот уровень является краеугольным камнем в торговле парой EUR/USD, так как его пробоя будет означать перехват инициативы продавцами и начало значительного снижения.

Также можно выделить уровень 1.0696 – 1.0705, где есть локальное сосредоточение объема. Этот уровень ещё интересен тем, что на данной отметке был пробой предыдущего уровня сопротивления (границы консолидации). Можно рассмотреть вариант с продажами с данного уровня со стоп лоссом за данное сопротивление и целью 1.0600, но все же эта сделка довольно рискованная в виду наличия сильной поддержки внизу.
Поэтому для более точного входа необходимо дождаться пробоя уровня 1.0580 – 1.0609 и фиксации цены ниже него, что будет означать реальный, а не ложный пробой. Желательно, что бы пробой сопровождался повышенным объемом, что будет свидетельствовать о силе продавцов.
При таком сценарии стоп лосс стоит ставить за пробойный объемный бар или уровень, с которого началось пробойное снижение. Первая цель – 1.0460, вторая – 1.0400. Таким образом данная сделка будет иметь соотношение риск/прибыль примерно 1 к 3, что является выгодным вариантом для торговли.

Также интересная ситуация с сентиментом (настроение «толпы): большинство трейдеров начинает переходить в длинные позиции, что только усиливает сценарий продаж (работа против «толпы»).

Что касается длинных позиций, то их следует рассматривать или в случае ооочень сильного отскока цены от уровня сопротивления 1.0580 – 1.0609, или после пробой верхней консолидации.
Итог: пока короткие позиции смотрятся перспективно, но в сделку стоит заходить только после пробоя уровня 1.0580 – 1.0609.
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.01.2017 г.

Почему рубль должен и будет снижаться

Российская валюта оказалась под сильным давлением только после того, как Министерство финансов объявило о решении проводить покупки иностранной валюты на получаемые «излишки» от разницы стоимости нефти к определенному ее уровню, который учитывался в сверстанном бюджете.

Вербальная интервенция возымела свое действие и рубль в паре с американским долларом опять торгуется выше отметки в 60 рублей. Причем ни локальный рост цен на сырую нефть марки BRENT выше уровня в 56.00, ни дальнейшие перспективы игры в кэрри-трейд на разнице процентных ставок в РФ и США не сдержали ослабление рубля.

Наблюдая за этими изменениями в настроениях участников рынка, отметим, что действительно риски ослабления рубля присутствовали и раньше. Они никуда не делись. Просто своей политикой «свободно конвертированного» рубля ЦБ выполнял задачи по снижению инфляции и финансированию экономики «горячими» спекулятивными деньгами за отсутствием других. Ранее осенью прошлого года мы обращали внимание на то, что отмечаемое укрепление рубля носит ненормальный характер и подкрепляли это фундаментальными данными. И только взлет цен на сырую нефть отчасти компенсировал эту характеристику. Мы указывали, что курс на укрепление российской валюты носил искусственный характер. Политические соображения (купирование народных волнений из-за резких движений курса рубля), а также отсутствие возможности занимать на внешних рынках капиталов из-за санкционной политики Запада вынудили ЦБ РФ жестко регламентировать валютную торговлю, заметно снизить ликвидность в финансовой системе и продавать валюту банкам напрямую фактически минуя валютный рынок. Но бесконечно долго такая политика не может существовать. За все всегда нужно платить.

Укрепление рубля в течение почти всего 2016 года оказало давление на экспорт и расширило импорт. Все еще остающаяся идея импортозамещения не сыграла такую руль, как ожидалось. Российская экономика по-прежнему нуждается в импортных товарах и разного рода компонентах для своего производства.

Как следствие такой политики ЦБ РФ удалось добиться снижения инфляции до 5.4%, что стало рекордом за всю историю новой России, но при этом другие макроэкономические показатели по-прежнему «хромали». ВВП остается на отрицательной территории -0.57%, госдолг заметно вырос до 17.7%. Это, конечно, не так сильно как например в Штатах, но его уровень стал значительно выше предкризисного 2008 г, когда он составлял 6.5%. Торговый баланс к сентябрю 2016 года упал к уровню, конца нулевых, когда бушевал последних экономический кризис 2008-09 гг. Он составлял всего 4745 млн долларов США. В ноябре он вырос до 9140 млн долларов США, но это значение все равно заметно ниже того, которое было в начале 2014 года. Сравнив графики торгового баланса РФ и котировок сырой нефти, без труда можно заметить, что его пик совпадает с моментом максимального роста цен на нефть.

Укрепление рубля привело к невыгодному для экспортно ориентированной экономики дисбалансу – росту импорта и падению экспорта на общем фоне падения первого и второго. Экспорт составляет 26648 млн долларов США, а импорт 17511 млн долларов США. Усиление рубля снизило доходы экспортеров, что также уменьшило поступление в бюджет.

Еще в начале зимы стали раздаваться из уст «капитанов» национального бизнеса, что наиболее приемлемым уровнем был бы курс рубля по отношению к доллару в 65-66 рублей. И, похоже, что только после того, как стало понятно, что цены на нефть вряд ли поползут еще выше вверх, а вероятность того, что так оно и будет сейчас довольно высока, было принято решение начать пополнять валютные резервы, что и стало сигналом для рынка.

Важно отметить, что с этим решением также совпал разворот на рынке ОФЗ. Доходность бумаг стала расти на волне их продаж. Последний аукцион оказался не столь впечатляющим спрос был меньше предложения. Как нам представляется, эти события, а также новости из-за океана, которые указывают на то, что Д. Трамп будет выполнять свои предвыборные обязательства, а они будут стимулировать отток в Штаты инвестиционный капитал, который будет в первую очередь уходить с развивающихся рынков, включая Россию.

Оценивая складывающуюся картину, мы приходим к выводу, что на валютном рынке РФ произошел разворот тренда с продолжением контролируемого ослабления курса рубля, который, вероятно, упадет против доллара США до 65-66 рублей.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.01.17 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара скорректировалась вниз в первую очередь реагируя на действия Д. Трампа, который в четверг объявил о том, что в стране будет проводиться масштабная налоговая реформа, которая будет поддерживать национального товаропроизводителя. Это усилило продажи государственных облигаций в Штатах, что также стало одной из причин укрепления курса доллара, который на волне налоговых реформ будет поддерживаться репатриацией капиталов в страну.


Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0702. Объемы перед открытием торгов в Европе сильно упали почти до нуля. Momentum разворачивается вверх.


Торговые рекомендации.

Пара пробила линию поддержку краткосрочного восходящего тренда. Если она закрепится ниже уровня 1.0670, то на волне позитивных данных по ВВП США, которые будут сегодня опубликованы позднее днем она может продолжить снижение сначала к 1.0620, а затем к 1.0575.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.01.2017 г.

Последовательность действий Д. Трампа поддерживает доллар

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят разнонаправленно. Инвесторы ожидают новостей из США – это данные по ВВП и новые подробности действий Трампа в экономике. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня британский фондовый индекс FTSE 100, который растет на 0.07%. В тоже время французский фондовый индекс САС 40 падает на 0.22%.

На валютном рынке доллар США уверенно растет по отношению ко всем основным валютам. Он получает поддержку на волне ожидания настойчивого проведения в жизнь экономической программы Трампа, которая станет фактором усиления американской валюты. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.61%). Иена усилила падение на новостях об увеличении объема выкупа облигаций ЦБ Японии.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0680 (+0.01%), GBPUSD - 1.2533 (-0.52%), USDJPY – 115.25 (+0.61%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются вниз после вчерашнего сильного роста. Котировки нефти обеих марок по-прежнему остаются в диапазонах. Brent падает на момент написания комментария на 0.21%, а WTI теряет 0.04%.

Сегодня будут опубликованы данные по ВВП США за четвертый квартал, а также по базовым заказам на товары длительного пользования. Позитивные цифры могут оказать локальную поддержку доллару США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Еженедельный обзор финансовых рынков на 30.01 – 03.02.2017
EUR/USD
По паре EUR/USD образовалась неоднозначная ситуация: с одной стороны, рост цены был остановлен и после небольшой консолидации пара начала снижаться, что свидетельствует о перехвате инициативы продавцами. С другой стороны, внизу графика имеется очень сильный уровень поддержки 1.0580 – 1.0609. Таким образом, данный инструмент находится в консолидации между двумя сильными объемными уровнями.

Поэтому и торговать данный инструмент стоит только после выхода цены с консолидации. Возобновлять длинные позиции можно в случае роста цены выше накопления вверху графика с целью – 1.0900. В свою очередь короткие позиции необходимо рассматривать исключительно после пробоя уровня поддержки 1.0580 – 1.0609 и дальнейшего движения цены вниз. Стоп лосс ставим за пробойный бар. Первая цель – 1.0470, вторая – 1.0400.

Учитывая крупные Bid-овые дельты в пятницу после выхода данных по ВВП США, все же короткие позиции выглядят более перспективно. Тем не менее, желательно дождаться пробоя уровня поддержки.
Итог: пока по евро лучше оставаться вне рынка.
GBP/USD
Если по евро хоть есть интересные сценарии в виду наличия объемных уровней, то по фунту ситуация абсолютно непонятная. Рост цены остановился, объема в верхней части графика нет вообще, соответственно и выделить какие-то конкретные уровни, от которых можно торговать не представляется возможным.

Поэтому по данному инструменту стоит занять выжидательную позицию и наблюдать за дальнейшим развитием событий.
Итог: по фунту вне рынка до появления каких-либо объемов.
USD/JPY
Японская йена продолжает торговать в глобальной консолидации между уровнями 112.90 – 113.51 и 115.25 – 115.57. Прошлая неделя ознаменовалась ростом пары USD/JPY, тем не менее особо крупных объемов в данном движении не наблюдалось. Поэтому до пробоя верхней границы консолидации тяжело говорить о каком-либо продолжении восходящего тренда.

Как видно с объемного графика, внутри данной консолидации сосредоточен крупный объем, поэтому не советуется торговать внутри консолидации.
Открывать позиции следует после пробоя верхней или нижней границ данного флета.
Учитывая наличие локального восходящего тренда и нахождение цены на вблизи уровня сопротивления, рассмотрим вариант открытия длинных позиций как более вероятный сценарий развития событий.
Покупать можно только после пробоя уровня 115.25 – 115.57 на повышенном объеме или импульсным движением с фиксацией цены выше данного сопротивления или продолжения восходящего движения. Стоп лосс необходимо ставить за пробойный бар. Цель – 117.40.
Интерес к данной сделки добавляет выгодное соотношение риск/прибыль, которое будет составлять, примерно, 1 к 3.

Итог: по йене очень перспективная сделка в случае пробоя уровня.
USD/CAD
По канадскому доллару сценарий продаж после пробоя уровня поддержки 1.3032 – 1.3070 остается актуальным, в виду того, что рост цены от данной ценовой отметки был плавным и на небольшом объеме.

Тем не менее, с текущего уровня нельзя открывать короткие позиции из-за сильной поддержки внизу, поэтому стоит дождаться сильного (желательно) пробоя данного уровня и фиксации цены ниже него, чтобы обезопаситься от ложного пробоя. При таком сценарии стоп лосс необходимо ставить за пробойный бар. Цель – 1.2840.

В случае продолжении коррекции лучше оставаться вне рынка.
Итог: потенциально очень выгодная сделка.
AUD/USD
По австралийскому доллару ситуация довольно запутанная, так как пара AUD/USD продолжает торговаться в консолидации на локальном максимуме, в которой сосредоточен очень крупный объем. Также стоит выделить сильный уровень поддержки 0.7449 – 0.7470, который является ключевым уровнем для покупок, т.к. в случае его пробоя сценарий длинных покупок отменяется и стоит рассматривать продажи.

Учитывая данную ситуацию, открывать какие-либо сделки сейчас нецелесообразно, но стоит рассмотреть сценарий с длинными позициями. Открывать покупки можно только после роста цены и уверенного (на повышенном объеме) пробоя верхней границы консолидации 0.7589 – 0.7600. Стоп лосс необходимо ставить за пробойный бар. Цель – 0.7726.

Что касается продаж, то до пробоя уровня 0.7449 – 0.7470 их рассматривать не стоит.
Итог: по австралийскому доллару сейчас не самая благоприятная ситуация для торговли.
XAU/USD
На прошлой неделе золото протестировало глобальный уровень поддержки 1177.60 – 1180.50 и сейчас торгуется чуть выше данного уровня. Отскок цены был плавным и на небольшом объеме, что оставляет актуальным сценарий дальнейшего падения цены и пробоя поддержки, что откроет дорогу вниз для данного инструмента.

Как видно с объемного графика выше, вверху сосредоточен крупный объем, что только усиливает вероятность дальнейшего снижения цены на золото.
Открывать короткие позиции стоит исключительно после пробоя уровня 1177.60 – 1180.50 на повышенном объеме с дальнейшей фиксацией цены ниже него, что будет отличным сигналом о силе продавцов и хорошим местом для открытия «шортов». Стоп лосс стоит ставить за пробойный бар. Цель – 1148.00.

Рассматривать открытие длинных позиций стоит только в случае резкого и очень сильного отскока цены от поддержки. Тем не менее, именно продажи пока выглядят более перспективным вариантом.
Итог: по золоту отличная возможность для продаж после пробоя уровня поддержки.
Сентимент: как видно с диаграммы ниже, даже «толпа» не определилась по евро, так как соотношение покупок/продаж 50 на 50. По остальным же инструментам, наши сценарии подтверждаются.

Лучшие сделки: USD/CAD и золото
Потенциально хорошие сделки: USD/JPY и EUR/USD
Лучше воздержаться от торговли: GBP/USD и AUD/USD
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.01.2017 г.

Данные статистики, как повод к разочарованиям

Мировые рынки остаются в подвешенном состоянии, так как ни Трамп, ни члены его команды по-прежнему молчат в отношении деталей программы налогово-бюджетного стимулирования. Эта неопределенность раздражает участников рынка, что приводит к нервным реакциям на финансовых рынках. В этой связи публикация любых мало-мальски слабых данных экономической статистики из США оказывает депрессивное воздействие на настроение инвесторов.

Опубликованные в пятницу значение ВВП США за четвертый квартал оказалось заметно ниже прогноза, что опять заставило участников рынка и экспертов обсуждать состояние американской экономики. Очередной релиз данный показал рост всего на 1.9% против ожидания повышения на 2.2% по сравнению с предыдущим пересмотром в 3.5%. Откровенно слабые цифры оказали давление на риск аппетит инвесторов, что привело в основном к снижению фондовых индексов в Штатах и Европе, а уже в понедельник и в Азии. Один лишь индекс РФ ММВБ в пятницу заметно вырос на сообщениях, что якобы Д. Трамп принял решение о снятии санкций с России. Но уже в воскресенье лично сам президент отверг однозначность этого сообщения, что может уже сегодня на открытии оказать давление на российский рынок акций.

Но вернемся к американским данным по экономике. Базовые заказы на товары длительного пользования показали в декабре меньший, чем предполагалось рост в 0.5% против 1.0%. Но данный индикатор является очень волатильным и поэтому частенько воспринимается рынком, как повод, с учетом общих настроений, для продаж или покупок. А вот индексы ожиданий и настроений потребителей от Мичиганского университета наоборот порадовали, поднявшись соответственно до 90.3 пункта с 88.9 пункта и до 98.5 пункта с 98.1 пункта. Но сдержать ослабление доллара им не удалось, которому пока что удается сдерживать напор.

Оценивая пятничную реакцию рынка, заметим, что главным драйвером движений по-прежнему остается ситуация вокруг раскрытия нюансов по экономической программе налогово-бюджетного стимулирования. До тех пор, пока это не будет сделано рынки будут нервничать, а американский доллар может в целом оставаться под давлением. И еще один важный момент о котором следует упомянуть. Чем дольше будет затягиваться раскрытие деталей этой программы, тем больше инвесторы будут сомневаться в том, что она действительно будет принята. Пока рынки в это верят, на что указывают основные фондовые индексы в Штатах, которые остаются у исторических максимумов, а американский доллар в свою очередь не так сильно снизился.

На наш взгляд, если после формирования администрации нового президента не последует детальное раскрытие налоговой реформы, а также мер стимулирования, инвесторы начнут воспринимать это обещания, как пустые и ни к чему не обязывающие, что уже будет серьезным негативным фактором для мировых финансовых рынков и американской валюты.

Из важных событий, которые пройдут на этой неделе необходимо выделить заседания ЦБ Японии и Великобритании по денежно-кредитной политике, а также публикацию данных по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики. Будут обнародованы цифры по ВВП еврозоны, Канады, состоится выступление главы ЕЦБ М. Драги.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.01.17 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара остается в диапазоне 1.0655-1.0775. Участники рынка остаются в состоянии неопределенности в отношении перспектив программы налогово-бюджетного стимулирования в Штатах, что остается главным препятствием как для роста пары, так и для ее снижения.


Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и разворачивается вниз. Стохастики растут. MACD ниже нулевой отметки, но растет, приближаясь к ней. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Вероятно, что сегодня пара будет оставаться в диапазоне 1.0655-1.0775. На волне крайней неопределенности следует проявлять осторожность при торговле в диапазоне.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.01.2017 г.

Инвесторы продолжают нервничать

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят на отрицательной территории. Слабые данные по ВВП США за четвертый квартал пугают инвесторов, но еще больше их нервирует отсутствие определенности по деталям налоговой реформы и обещанных стимулирующих мер. В лидерах снижения среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня британский фондовый индекс FTSE 100, который падает на 0.80%.

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно на фоне отсутствия четкого и ясного сигнала о подробностях налогово-бюджетной программы Д. Трампа. Сильнее всего доллар падает к иене (-0.19%). Иена растет на волне падения японского фондового рынка, выполняя функцию валюты убе6жища.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0699 (+0.01%), GBPUSD - 1.2545 (-0.02%), USDJPY – 114.86 (-0.19%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на волне роста опасений, что добыча нефти в Штатах будет расти, причем не только традиционная, но и сланцевая. Опубликованные в пятницу данные от Baker Hughes Inc ясно демонстрируют устойчивость тренда на рост работающих вышек за прошлую неделю с 551 до 566. Brent падает на момент написания комментария на 0.70%, а WTI теряет 0.51%.

Сегодня будут опубликованы данные по ожидаемой потребительской инфляции в еврозоне индекса ожиданий в сфере услуг и производственных настроений, потребительской инфляции в Германии, а также по расходам и доходам физических лиц в Штатах. Выйдут, помимо этого, цифры индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары USD/CAD на 31.01.2017
Пара USD/CAD продолжает торговать чуть выше своего глобального уровня сопротивления 1.3032 – 1.3070. Несмотря на импульсное падение цены на американской сессии, объем в этом движении небольшой, поэтому пока не стоит открывать короткие позиции.

Кроме этого, с объемного графика видно, что на текущем уровне расположено крупное накопление объема, так что правильным решением будет дождаться падение цены ниже него и пробой уровня поддержки, что будет отличным сигналом для открытия продаж.
Заходить в позицию нужно после пробоя на повышенном объеме и фиксации цены ниже данного уровня. Желательно, чтобы объем был сконцентрирован в средине или начале пробойного бара. Стоп лосс стоит ставить за пробойный бар. Цель – 1.2850.

Если посмотреть на настроение «толпы», то видно, что большинство трейдеров сейчас находятся в длинных позиций, что только усиливает наш сценарий продаж.

Что касается длинных позиций, то не стоит рассматривать данный вариант до пробоя уровня 1.3190.
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 31.01.2017 г.

Решительность Трампа уже меняет картину на мировых рынках

Пока инвесторы продолжают наблюдать за действиями новой американской администрации и лично Д. Трампа динамика на мировых рынках остается неопределенной. Новый президент, что называется, взял с места в карьер и в отличие от всех своих предшественников, которые были в Штатах в двадцатом и двадцать первом веках начал реально исполнять свои предвыборные обязательства пока в политической и миграционной сферах. Но, что уже становится ясно, тоже самое будет и в сфере экономики. Вот почему сначала сомневающиеся инвесторы стали распродавать доллар после инаугурационной речи Трампа, но затем этот процесс застопорился, и американская валюта даже отыграла часть потерь и торгуется в настоящий момент в диапазонах против основных валют.

Усиление позиции доллара на мировых валютных рынках сдерживают не только последние «скандалы» вокруг указов Д. Трампа в области миграционной политики и ожидание протекционистских мер, но и отсутствие пока ясной детализации его экономической программы. То, что она будет реализовываться, похоже, уже никто не сомневается, хотя еще 10 дней назад такие сомнения были и даже обосновывались критиками. Уже становится ясно, что Трамп действительно решил сделать крутой поворот, как в политике, экономике, так и в общественной жизни Америки.

Так вот пока эти процессы набирают силу рынок дезориентирован и занял выжидательную позицию. Причем уже присутствует ощущение, что перемены в США окажут влияние на мировую экономику и финансовые рынке, которые будут более значительными и всеобъемлющим, чем это предполагалось ранее.

Последние решения Трампа в области нефтедобычи и протекционизма в отношении национальных производителей нефти уже оказывает сильнейшее влияние на котировки «черного золота». Игроки на сырьевом рынке все больше и больше начинают понимать, что Штаты из страны потребителя нефти превращаются в одного из крупнейших производителей, что снижение объемов добычи нефти ОПЕК+ на нынешнем уровне цен только поддерживает рост добычи. Это не позволяет участникам соглашения ОПЕК+ достигнуть изначальной цели – путем сокращения предложения нефти на мировом рынке повысить цены. А значит уже просматривается эффект цугцванга, при котором что бы не делалось, но лучше становится не будет. Снижение объемов добычи нефти и рост цен оживил американскую сланцевую нефтедобычу, которая только нарастает с середины прошлого года.

Также ситуация на рынке акций в Штатах указывает на сохранение ожидания позитивного эффекта от реализации налогово-бюджетной программы Трампа. Основные фондовые индексы удерживаются у исторических максимумов. Они несколько скорректировались в последние дни на фоне миграционного «скандала» и публикации разочаровывающих данных по ВВП, но не столь сильно, что указывает лишь на некий психологический эффект, а не осознание того, что перспектив для дальнейшей позитивной динамики больше нет.

Важным инструментом понимания того, что же все-таки происходит на рынках является динамика защитных активов, которая остается не столь ярко выраженной и проявляется импульсивно под воздействием по большей части новостей, исходящих лично от Трампа или его команды.

Слабые данные по ВВП США, которые были опубликованы в пятницу заставили инвесторов опасться, что экономический рост будет тормозиться, но вчерашние данные по доходам и расходам физических лиц в Штатах ясно указывают на сохранение позитивной динамики, что будет поддерживать тенденцию роста инфляции и вынуждать ФРС действовать, повышая процентные ставки, что будет являться поддерживающим фактором для доллара.

Но опять же напомним все это будет учитываться только в том случае, когда Трамп объявит о начале налоговой реформы и о новых стимулирующих мерах. Их явно поддерживающий экономику характер будет являться сильным основанием для роста спроса на американские активы, номинированных в долларах и как следствие будет повышать его курс.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets