КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.08.2017 г.

Рынки растут на ожиданиях сохранения мягких курсов денежных политик крупнейших мировых ЦБ

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят на позитивной ноте. Некоторая разрядка вокруг событий в Испании успокоила инвесторов и теперь они полностью сосредоточилась на предстоящем симпозиуме в Джексон Хоул. Похоже, рынки все больше и больше склоняются к мысли, что ФРС и ЕЦБ не будет принимать радикальных мер по денежной политике в ближайшее время – Федрезерв поднимать ставки, а ЕЦБ сокращать стимулирование.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12151.50 (+0.71%)
FTSE 100 - 7368.50 (+0.68%)
CAC 40 – 5118.65 (+0.61%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против всех основных валют. Сильнее всего доллар растет к франку (+0.30%). Инвесторы явно не стремятся пока продавать доллар в ожидании речи Дж. Йеллен, руководителя ФРС США, в Джексон Хоул.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1788 (-0.24%), GBPUSD - 1.2856 (-0.36%), USDJPY – 109.28 (+0.28%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, в целом оставаясь в диапазоне. Brent на момент написания комментария поднимается на 0.56% до 51.95, а WTI прибавляет 0.63% до 47.83 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар на валютном рынке будет торговаться в диапазоне против основных валют в ожидании выступления Дж. Йеллен в Джексон Хоул.

Сегодня будут представлены данные индекса экономических настроений от ZEW Германии и еврозоны, состоится выступление представителя ЕЦБ Констансиу. Вечером выйдут цифры индексов розничных продаж от Redbook и цен на жилье. Будут представлены данные промышленных поставок от ФРБ Ричмонда.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары GBP/USD на 23.08.2017
Пара GBP/USD все же пробила уровень поддержки 1.2846 и зафиксировалась ниже данной отметки. Также стоит отметить, что пробойное движение было довольно резким, но, к сожалению, на небольшом объеме. Таким образом, сейчас не стоит торговать данное движение, т.к. есть вероятность ложного пробоя уровня.
Тем не менее, выход цены из консолидации вниз делает дальнейшее падение наиболее вероятным вариантом, тем более, что по фунту наблюдается нисходящий тренд.

Поэтому продажи должны быть в приоритете. Открывать короткие позиции стоит после возобновления падения цены на повышенном объеме, что будет более точным и сильным медвежьим сигналом. Стоп лосс стоит ставить чуть выше уровня 1.2853. Потенциал сделки около 100-110 пунктов.

Что касается настроение «толпы», то данный индикатор полностью подтверждает наш сценарий открытия коротких позиций по паре GBP/USD.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.08.2017

Экономики Германии и еврозоны сигнализируют о торможении

Опубликованные во вторник данные по Германии и еврозоне оказались разочаровывающими и демонстрирующими процесс торможения, что может стать серьезным основанием для ЕЦБ оставить нынешний курс денежно-кредитной политики без изменений или в крайнем случае пойти только на очередное понижение объема выкупа гособлигаций в рамках программы количественного смягчения.

Согласно представленным данным индекс экономических настроений в Германии от ZEW в августе упал до 10.0 пунктов при прогнозе снижения до 15.0 пунктов против июльского значения в 17.5 пункта. Данные показателя для еврозоны продемонстрировали также заметное падение до 29.3 пункта против предполагаемого снижения до 34.2 пункта и его значения месяцем ранее в 35.5 пункта.

Представленные цифры действительно являются показательными и не могут игнорироваться ЕЦБ. Так немецкий показатель после роста в мае фактически «плавно» развернулся вниз. Значение индекса для еврозоны пока продемонстрировало коррекционное снижение после почти годичного роста, но если дела пойдут и дальше в таком духе, то экономические настроения в зоне евро, так же как и в Германии пойдут на спад.

Причину такой динамики, на наш взгляд, следует искать в сильном росте единой европейской валюты, которая, например, в паре с американским долларом прибавила с начала года более чем 10%. Рост курса евро стал мешать европейским товаропроизводителям успешнее конкурировать на мировых рынках.

Учитывая такое положение дел, можно предположить, что президенту ЕЦБ будет очень сложно доказать необходимость прекращения мер стимулирования европейской экономики особенно на фоне инфляции, которая с весны остается на отметке 1.3% и неожиданного снижения ВВП Германии во втором квартале до 0.6% против роста в первом до 0.7%. В годовом выражении показатель все еще указывал на рост до 2.1% с 2.0%, но квартальное торможение может затянуться.

Сегодня будут выходить данные индексов деловой активности в производственном секторе (PMI) ФРГ и еврозоны. Ожидается, что индикаторы покажут снижение для Германии до 57.7 пункта в августе с 58.1 пункта в июле, а для еврозоны скатывание значения до 56.3 пункта с 56.6 пункта. Если значения показателей подтвердятся или окажутся хуже прогнозов, то можно будет говорить о действительной смене тенденции в экономиках Германии и еврозоны.

Сегодня также ожидается выступление с комментариями президента ЕЦБ М. Драги. Сообщит ли он что-нибудь в отношении вероятного решения ЕЦБ о прекращении мер стимулирования европейской экономики сказать сложно, как предполагается он не будет говорить об этом в Джексон Хоул, так может быть он раскроет «карты» сегодня? Об этом мы уже узнаем в 10.00 МСК.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется в середине диапазона 1.1685-1.1835. Инвесторы ожидают сигналов от М. Драги в отношении перспектив прекращения стимулирования европейской экономики.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1778. Объемы перед открытием торгов в Европе невысокие. Momentum разворачивается вверх.

Торговые рекомендации.
Даст сигнал о прекращении мер стимулирования, то пара взлетит к 1.1835. В тоже время отсутствие сигнала или наоборот невнятные о слова о том, что пока еще рано принимать такие значений приведут пару к падению к 1.1685 с перспективой ее дальнейшего снижения.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.08.2017 г.

Рынки стабилизировались перед симпозиумом в Джексон Хоул

Торги в Европе на рыках акций в среду начались смешано в ожидании публикации данных индексов производственной активности в производственном секторе (PMI) еврозоны и Германии. Предполагается, что эти индикаторы покажут снижение, что вряд ли прибавит рынкам оптимизма в преддверии симпозиума в Джексон Хоул, где президент ЕЦБ может дать сигнал либо о прекращении мер стимулирования экономики еврозоны, либо наоборот даст понять, что пока это не следует делать.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12252.75 (+0.19%)
FTSE 100 - 7364.25 (-0.24%)
CAC 40 – 5129.35 (-0.05%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против всех основных валют за исключением иены. Сильнее всего доллар растет к новозеландской валюте (+0.74%). Инвесторы явно не стремятся пока продавать доллар в ожидании речи Дж. Йеллен, руководителя ФРС США, в Джексон Хоул.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1756 (-0.04%), GBPUSD - 1.2821 (-0.02%), USDJPY – 109.21 (-0.15%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются после публикации данных от Американского института нефти (API), которые показали снижение запасов нефти за прошлую неделю на 3.6 млн баррелей, но при этом рост бензина на 1.4 млн баррелей и дистиллятов на 2.0 млн баррелей. Brent на момент написания комментария снижается на 0.48% до 51.62, а WTI на 0.52% до 47.58 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар на валютном рынке останется в диапазоне по отношению к основным валютам в ожидании выступления Дж. Йеллен в Джексон Хоул.

Сегодня будут представлены цифры индексов деловой активности в производственном секторе США, Германии и еврозоны. Вечером выйдут данные по продажам нового жилья и запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары USD/CAD на 24.08.2017
Пара USD/CAD продолжила свое падение и сейчас торгуется вблизи уровня поддержки 1.2530, в котором сосредоточен крупный объем. Стоит отметить, что падение цены было довольно резким и на повышенном объеме, что является довольно неплохим сигналом для продолжения глобального нисходящего тренда и пробоя поддержки, что откроет возможность для открытия коротких позиций по паре USD/CAD.

Если цена уверенно пробивает уровень поддержки на крупном объеме, то можно открывать короткие позиции. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал падения примерно 100 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный показатель указывает на то, что большинство розничных трейдеров находятся в длинных позициях, таким образом, для нас короткие позиции должны быть в приоритете (работа против толпы).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.08.2017

У рынка завышенные ожидания от итогов конференции в Джексон Хоул

Инвесторы с большим напряжением и интересом ждут выступлений президента ЕЦБ М. Драги и главы ФРС США Дж. Йеллен на симпозиуме в Джексон Хоул. Но возникает вопрос, а так ли оправданы их ожидания или все-таки они скажут что-то сокровенное, что поможет участникам рынка определиться с перспективами денежных политик двух крупнейших мировых центральных банков?

По нашему мнению, эти ожидания, скорее всего, являются завышенными. Вряд ли президент ЕЦБ М. Драги сообщит о том, что планируется на сентябрьском заседании европейского регулятора. Вероятнее всего, в банке пока не принято окончательного решения по этому вопросу. Во всяком случае у него уже была возможность «протестировать» рынок своими словами в отношении перспектив продолжения или прекращения мягкого экономического курса, выступая в среду в Германии. Но он этого не сделал, хотя и коснулся нетрадиционных методов монетарной политики, указывая на то, что их использование вызвано необычной ситуацией в экономике, когда инфляция остается на низком уровне, но при этом экономика растет, а рынок труда является сильным.

Конечно, он имел ввиду комплекс мягких мер стимулирования, включая количественное смягчение, которое впервые мировой истории было применено Федрезервом после острой фазы кризиса 2008-09 гг и к которому потом последовали крупнейшие мировые ЦБ – Банк Англии, ЕЦБ и ЦБ Японии. Но в своем комментарии на эту тему он не проронил ни единого слова и ничего не сообщил в отношении того, будет ли Европейский ЦБ менять свой монетарный курс или нет.

Мы считаем, что в своем выступлении в Джексон Хоул, которое, как ожидается состоится в пятницу, он ничего существенного на эту тему не скажет. И к этому есть причины. Первая, как нам представляется, основывается на том, что в банке еще не решили окончательно какие предпринимать действия, так как захотят увидеть очередные порции экономических данных и понять, что будет предпринимать ФРС. Это очень важный вопрос. Особенно он актуален в поведении единой европейской валюты в паре с американским долларом.

Пара евродоллар за последние полгода прибавила более 10% против доллара, достигнув отметки 1.19. Ее дальнейший рост, спровоцированный решением прекратить меры стимулирования в 2018 году, приведет к снижению конкурентной способности компаний из еврозоны бороться «за место под солнцем» на мировых рынках, прежде всего против американских фирм, но это также актуально и в отношении британских и японских компаний. Сильный евро и так уже оказывает понижательное давление на немецкий экспорт автомобилей в Штаты, а ведь это только одна, хоть и важная часть европейского экспорта.

В отношении выступления Дж. Йеллен, мы также пессимистично настроены, подразумевая ее комментарий о перспективах дальнейшего повышения ставок и деталей процесса сокращения баланса. Однозначно, она постарается быть оптимистичной в отношении состояния американской экономики, может говорить о монетарной политике и сокращении баланса, но не давая конкретных сигналов рынкам. Йеллен вряд ли остановится на детализации планов, а если и коснется перспектив денежного курса, то сообщив, что многое будет зависеть от поступающих данных статистики.

Подводя итог, заметим, что мы не ждем ничего экстраординарного от выступлений Драги и Йеллен, что приведет финансовые рынки к заметным движениям.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.08.17 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара остается в краткосрочном нисходящем тренде. Негативом для нее по-прежнему остается падение ожидания роста ставок от Банка Англии, а также туманные последствия выхода Великобритании из ЕС.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над зоной перепроданности и движется горизонтально. Стохастики вышли из зоны перепроданности, но также движутся горизонтально. MACD ниже нулевой линии и движется горизонтально. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Если пара пробьет отметку 1.2775, есть вероятность продолжения ее падения к 1.2700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.08.2017 г.

Сегодня в фокусе рынка начало симпозиума в Джексон Хоул

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят на позитивной ноте. Инвесторы продолжают отыгрывать положительные данные статистики по еврозоне, Франции и Германии индексов деловой активности в производственном секторе, которые публиковались в среду. Также склонность к риску поддерживает вчерашнее некоторое восстановление цен на сырую нефть.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12199.00 (+0.20%)
FTSE 100 - 7400.50 (+0.24%)
CAC 40 – 5132.35 (+0.33%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против всех основных валют без исключений. Доллар начинает уже традиционно ростом в европейскую торговую сессию. Сильнее всего он растет к новозеландской валюте (+0.43%). Сегодня начинается симпозиум в Джексон Хоул, который привлечет к себе внимание участников рынка по всему миру.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1794 (-0.12%), GBPUSD - 1.2795 (-0.03%), USDJPY – 109.29 (+0.24%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются, оставаясь в диапазоне, после вчерашнего роста на фоне выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Brent на момент написания комментария снижается на 0.23% до 52.45, а WTI на 0.31% до 48.26 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар на валютном рынке останется в диапазоне по отношению к основным валютам в ожидании выступления Дж. Йеллен и М. Драги на симпозиуме в Джексон Хоул.

Сегодня будут представлены данные по ВВП Великобритании за 2-ой квартал. Выйдут значения показателя продаж на вторичном рынке жилья в США. Ну и, конечно, начнется симпозиум в Джексон Хоул.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары GBP/USD на 25.08.2017
После пробоя уровня поддержки, пара GBP/USD начала торговаться в небольшой локальной консолидации чуть ниже данной отметки. Стоит отметить, что объем на рынке совсем небольшой, поэтому выделить какой-то новый уровень или зону не представляется возможным.
Тем не менее, если учитываться, что сверху графика находится крупное накопление объеме + сильный нисходящий тренд, стоит отдать предпочтение коротким позициям по фунту.

Открывать продажи стоит после возобновления падения на крупном объеме. В идеале, это сильный медвежий импульс вниз и после небольшого отката можно входить в рынок. Стоп лосс стоит ставить чуть выше верхней границы локальной консолидации 1.2838. Потенциал сделки около 100-110 пунктов.

Что касается настроение рынка, то данный индикатор подтверждает наш сценарий открытия коротких позиций по данной валютной паре.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

Технический обзор финансовых рынков на неделю 28.08-01.09.2017
EUR/USD
На фоне фундаментальных новостей пара EUR/USD показала стремительный рост и наконец-то вышла со своей глобальной консолидации вверх. Восходящее движение цены было резким и на очень крупном объеме, что является отличным бычьим сигналом. Также стоит выделить новый уровень поддержки 1.1849 – 1.1868, в котором сосредоточен крупный объем, который толкнул цену дальше вверх.

Таким образом стоит рассматривать исключительно длинные позиции по евро. Входить в рынок стоит после небольшой плавной коррекции цены вниз, чтобы получить более выгодную точку входа и, как следствие, лучшее соотношение риск/прибыль. Стоп лосс стоит ставить под уровень поддержки. Потенциал роста более 120 пунктов.

Итог: по евро длинные позиции в приоритете.
GBP/USD
Пара GBP/USD также показала стремительный рост, но движение было не на крупном объеме, как по евро, а на немного повышенном. Кроме того, он был равномерно распределен по всему движению, поэтому невозможно выделить какой-то конкретный новый уровень.
Также, если посмотреть на дневной объемный график, то видно, что цена находится в консолидации, а также есть сильный нисходящий тренд.

Таким образом, по фунту лучше дождаться выхода цены из консолидации и лишь потом рассматривать какие-либо варианты открытия позиций.
Итог: стоит дождаться выхода цены из консолидации.
USD/JPY
Несмотря на резкое падение цены в пятницу, пара USD/JPY до сих пор торгуется в глобальной консолидации. Тем не менее, такой сильный медвежий импульс на крупном объеме позволяет нам предположить, что цена продолжит снижение к уровню поддержки 108.63 – 108.71.

Если цена пробивает данный уровень на повышенном объеме и фиксируется ниже него – это будет отличным сигналом для продаж. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки около 110 пунктов.

Итог: короткие позиции после пробоя поддержки.
USD/CAD
Пара USD/CAD показала стремительное падение на крупном объеме в пятницу. Таким образом глобальный нисходящий тренд по данному инструменту продолжается. Также стоит выделить новый уровень сопротивления 1.2507, в котором сосредоточен крупный объем.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, стоит отдать предпочтение коротким позициям по данной валютной паре. Открывать шорты стоит после небольшой плавной коррекции цены вверх. Стоп лосс необходимо ставить чуть выше уровня 1.2542. Потенциал падения около 100 пунктов.

Итог: продажи после небольшой коррекции цены.
AUD/USD
В пятницу австралийский доллар показал резкий рост цены на очень крупном объеме и протестировал верхнюю границу консолидации. Также необходимо отметить новый уровень сопротивления 0.7937 – 0.7953, в котором сосредоточен крупный объем.

Учитывая сильный и стремительный рост цены, стоит рассмотреть вариант пробоя сопротивления и открытия длинных позиций по данной валютной паре. Пробой должен быть уверенным и на повышенном/крупном объеме, что будет более точным сигналом для входа в рынок. Стоп лосс стоит ставить под пробойный объемный бар. Потенциал сделки около 70-80 пунктов.

Итог: покупки после пробоя сопротивления.
XAU/USD
После резкого падения цены в пятницу, золото сразу же полностью поглотило медвежий импульс, при чем объем в большей части находился внизу движения, что является хорошим бычьим сигналом.
Тем не менее, с текущего уровня открывать покупки нельзя, т.к. вверху графика находится сильный уровень сопротивления 1296.30 – 1300.50.

Таким образом, рассматривать покупки можно только после уверенного пробоя уровня сопротивления на крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить под объемный пробойный бар. Потенциал сделки более 150 пунктов.

Итог: покупки после пробоя уровня сопротивления.
Сентимент: настроение рынка подтверждает наши сценарии по всем инструментам, кроме пары GBP/USD, которая находится в консолидации.

Лучшие сделки: EUR/USD, USD/CAD
Потенциально хорошие сделки: USD/JPY, AUD/USD, XAU/USD
Вне рынка: GBP/USD
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.08.2017 г.

Уход Йеллен с поста руководителя ФРС может стать проблемой для доллара

Американский доллар обвалился на финансовых рынках на фоне выступления главы ФРС Дж. Йеллен на симпозиуме в Джексон Хоул в Штате Вайоминг США. Рынки ожидали от нее комментария с перспективами дальнейшего повышения процентных ставок, а также процесса сокращения баланса ФРС. Но этого не произошло. При этом возникает вопрос, а действительно ли это стало причиной резкого локального падения доллара или нет?

Да, некоторые надежды у рынка в отношении новой информации по денежно-кредитной политике были, но это, по нашему мнению, не является главным фактором, который повлиял на динамику доллара. Мы считаем, что именно известия о том, что Дж. Йеллен может быть не переназначена на следующий срок руководителем ЦБ из-за стойкости в отношении совей позиции и стало той причиной, которая и привела к падению доллара.

До этого еще в июле президент Д. Трамп сообщил о том, что на должность главы ФРС может прийти руководитель Национального экономического совета Г. Кон. А стартом к этому решению 45-го президента могла послужить речь Йеллен на симпозиуме, в которой она дала понять, что будет придерживаться независимости регулятора и будет следовать принятым ранее планам.

Как нам представляется именно это и явилось основанием для обрушения доллара, так как рынок стал считать, что уход с должности Йеллен может быть причиной для смены курса монетарной политики. Возможно, даже новый руководитель будет требовать изменения не только курса денежно-кредитной политики, но и даже примет решение пока не начинать процесс сокращения баланса.

На этом фоне смены настроений инвесторов, которые могут из локальных превратиться в глобальные, возможны радикальные изменения на рынках. Если ранее инвесторы закладывались на то, что Федрезерв в общем-то будет стремиться и далее следовать курсом ужесточения денежно-кредитной политики, то фактор неопределенности, который вырисовывается в представлении рынков может оказать сильное давление на доллар и привести к его дальнейшему падению на валютных рынках. Либо ситуация может пойти таким образом – способствовать росту волатильности на любых мало мальски значимых новостях как в пользу доллара, так и против него.

Пока ситуация неопределенности будет висеть над рынками следует ожидать широкого давления на американский доллар. И здесь помимо новой причины, связанной с Дж. Йеллен остается еще один негативный фактор для доллара – это политическая турбулентность в Вашингтоне, которая может стать причиной дефолта правительства из-за непринятия бюджета, что грозит значительными финансовыми проблемами и репетиционными рисками для США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает расти на волне слабости доллара после выступления Дж. Йеллен в Джексон Хоул и позитивного комментария М. Драги в отношении экономики еврозоны.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности. Стохастики также в ней расположены. MACD растет и находится выше нулевой отметки.

Торговые рекомендации.
Пара может скорректироваться к отметке 1.1885, но если она удержится выше нее, есть вероятность ее локального роста к 1.2035-40.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.08.2017 г.

Рынки "переваривают" итоги симпозиума в Джексон Хоул

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят в «красной зоне». Давление на рынок оказывает повышение ожидания того, что ЕЦБ на сентябрьском заседании банка может отказаться и далее стимулировать экономику еврозоны. Дополнительное давление оказывает и взлет курса евро.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 12.086,00 (-0,67%)
FTSE 100 7.401,46 (-0,08%)
CAC 40 5.073,85 (-0,60%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется в основном со снижением. Сильнее всего он падает к иене (-0.26%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1933 (+0.07%), GBPUSD - 1.2897 (+0.14%), USDJPY – 109.12 (-0.26%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются по-прежнему, оставаясь в диапазоне в ожидании новых ориентиров. Brent на момент написания комментария снижается на 0.15% до 51.90, а WTI падает на 0.96% до 47.41 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня рынок будет продолжать «переваривать» итоги выступлений М. Драги и Дж. Йеллен в Джексон Хоул.

Сегодня не ожидается публикации важных экономических данных.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары XAU/USD на 29.08.2017
Золото продолжило восходящее движение и пробило предыдущий уровень сопротивления на крупном объеме. Стоит отметить, что пробойное движение было резким, после чего цена продолжила расти.
Также необходимо выделить новый уровень поддержки 1304.30 – 1307.60 в котором сосредоточен довольно крупный объем.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, по золоту стоит рассматривать исключительно покупки. Открывать длинные позиции желательно после небольшой и плавной коррекции цены вниз, чтобы получить более выгодные точку входа и соотношение риск/прибыль. Движение должно быть на небольшом объеме. Стоп лосс стоит ставить под уровень поддержки 1304.30 – 1307.60 с небольшим запасом. Потенциал сделки более 150 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный индикатор полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по золоту, т.к. большинство розничных трейдеров находятся в коротких позициях (торговля против «толпы»).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.08.2017

Доллар обречен на падение до заседания ФРС

У американского доллара практически нет никаких шансов на рост в условиях продолжающегося противостояния Д. Трампа и его политических противников в США. Вероятность того, что президент заблокирует возможность принятия бюджета и отправит правительство в вынужденный отдых оказывает негативное влияние на него. К тому же отсутствие роста инфляции, скорее всего, не позволит ФРС принять решение о повышении процентных ставок до конца текущего года, а то как будет проходить процесс начала сокращения баланса пока еще не детализирован.

В таких условиях заканчивается лето и начинается период активной биржевой работы. С начала года индекс доллара потерял более 10%. Тотальная боязнь инвесторов покупать доллар проявляется в первую очередь из-за политической нестабильности в Вашингтоне, которая судя по всему продолжится пока кто-то из противоборствующих сторон не победит. Американская валюта остается заложником этого положения дел.

Одновременно этот процесс, как ни странно является стимулом для надувания пузыря на фондовом рынке в Штатах. Все еще остающиеся процентные ставки на низких уровнях, наличие процесса реинвестирования ФРС на облигационном рынке обеспечивают достаточное долларовое предложение на рынке, что, конечно же, используется инвесторами для покупок рискованных активов, включая акции компаний. Американским инвестором приходится искать доходность на внешних рынках, где несколько более высокие риски, но и доходность также высока. Например, такая картина наблюдается на российском долговом рынке. Высокие процентные ставки ЦБ РФ обеспечивают приток горячего спекулятивного капитала. Для сравнения в США диапазон ключевой процентной ставки составляет от 1.00% до 1.25%. В России 9.00%. Что называется почувствуйте разницу.

На этой волне привлекательности российского рынка ОФЗ приток капитала для игры в кэрри-трейд обеспечивает не только устойчивость рубля, но и снова стал подталкивать его вверх. Два последних аукциона ОФЗ проведенные Минфином показали рост спроса на государственные облигации Федерального займа превышающий объем выпуска в 3-4 раза. Это действительно высокая заявка, которая может подталкивать и далее курс рубля вверх против американского доллара, несмотря на отрицательный счет текущих операций и падение торгового баланса с превышением импорта над экспортом.

Этот процесс может остановить только разворот доллара вверх на мировых рынках. Но этого не наблюдается по указанным выше причинам. Вероятно, что даже позитивные цифры по занятости, которые выйдут в эту пятницу не смогут изменить картину. Похоже, что локальное ослабление доллара продолжится, как уже упоминалось выше вплоть до 20 сентября, когда ФРС озвучит свои планы по денежно-кредитной политике, а также по процессу снижения баланса. Ситуация может только на время измениться, если будет принят бюджет в Штатах и станет понятно, что риска дефолта удалось избежать.

Из статистики к себе привлекут сегодня внимание данные индекса потребительского климата Германии, индекса розничных продаж от Redbook и индекса доверия потребителей от СВ. А также поздно вечером будут опубликованы цифры по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти, которые окажут влияние на котировки «черного золота».

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.08.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара остается под давлением по причине двух важных условий. С одной стороны, это напряженности в мире во многом продуцируемая политикой США, а с другой, «хроническая» слабость американского доллара.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 109.21. Объемы перед открытием торгов в Европе на нуле. Momentum снижается.

Торговые рекомендации.
Пара упала к уровню апреля этого года 108.35, преодоление которой может стать причиной для ее дальнейшего снижения к 107.50-55.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.08.2017 г.

Рынки будет консолидироваться в ожидании новых данных статистики из США

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались с падения основных фондовых индексов. Рынок волнует тема сильного роста евро, а также напряжение вокруг политической ситуации в Штатах и новый запуск баллистической ракеты в КНДР.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX - 12018.00 (-0,87%)
FTSE - 100 7324.50 (-1,04%)
CAC – 40 5029.00 (-1,00%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Сильнее всего он падает к иене (-0.56%), но при этом растет к товарным и сырьевым валютам за исключением канадского доллара.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.2026 (+0.40%), GBPUSD - 1.2954 (+0.16%), USDJPY – 108.64 (-0.56%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растеряли практически весь свой положительный потенциал роста, который был в азиатскую торговую сессию. Давление на нефтяные цены оказывает разрушительные последствия урагана, который бушует в Мексиканском заливе, что может нанести ущерб НПЗ и приостановить переработку нефти в бензин и другие ГСМ. Brent на момент написания комментария снижается на 0.08% до 51.38, а WTI растет после вчерашнего обвала на 0.26% до 46.69 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня рынок будет консолидироваться в ожидании новой порции статистики с рынка труда из США, а также выхода данных от Американского института нефти (API) по запасам нефти и нефтепродуктов.

Сегодня выйдут данные индекса потребительского климата Германии, индекса розничных продаж от Redbook и индекса доверия потребителей от Сonference Вoard.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары EUR/USD на 30.08.2017
Стремительный рост пары EUR/USD сменился нисходящей коррекцией и сейчас цена находится недалеко от уровня поддержки 1.1917. Стоит отметить, что падение цены было довольно резким, но на среднем объеме, поэтому невозможно выделить какой-нибудь новый объемный уровень или зону.
Учитывая, что внизу графика есть 2 уровня поддержки и восходящий тренд по данной валютной паре до сих пор актуальный, стоит отдать предпочтение длинным позициям.

Тем не менее, покупки стоит открывать после возобновления роста цены на повышенном объеме. Такой подтверждающий сигнал необходим, т.к. падение было довольно стремительным и нужно дождаться сигнала окончания данной нисходящей коррекции.
Стоп лосс стоит ставить под уровень 1.1917 с небольшим запасом. Потенциал сделки около 100 пунктов (локальный максимум). Если цена продолжит расти и после достижения данной отметки, стоп лосс стоит перенести в БУ и дальше удерживать позицию.

Настроение рынка полностью подтверждает наш сценарий покупок по евро, т.к. большинство трейдеров находятся в коротких позициях (торговля против «толпы»).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.08.2017

Рынки проявляют беспокойство на волне геополитики и грядущего заседания ЕЦБ

КНДР снова напомнила о себе запусками баллистических ракет, одна из которых пролетела над территорией японского острова, вызвав переполох в самой Японии и в мире. Данный инцидент ярко демонстрирует, что никакого пока факта разрешения конфликта между Северной Кореей и США нет и не может быть. Некоторое снижение градуса напряженности в последние две недели было обманчивым и не привело к купированию конфликта.

На волне этих событий мировые рынки снова погрузились в пучину пессимизма, что отразилось в распродажах, правда следует признать не столь сильных, рискованных активов и покупках защитных активов – японской иены, швейцарского франка, золота, а также государственных облигаций Казначейства США.

И вот на этом фоне инвесторы стараются для себя понять, что все-таки их ожидает в сентябре? Решится ли ЕЦБ на решение прекратить стимулирование экономики еврозоны или нет? Что интересно на рынке уже началось более детальное обсуждение того, каков может быть результат сентябрьского заседания банка. Наша точка зрения, которую мы ранее излагали находит свое подтверждение среди мнений «гуляющий» на рынке. А именно мы указывали еще в июле на то, что ЕЦБ столкнувшись с тем, что инфляция остановилась в еврозоне как вкопанная на отметке в 1.3% придется что-то предпринимать иное, а не просто ликвидировать программу стимулирования. Рост экономики на фоне стабильно низкой инфляции, которая удерживается ниже целевого уровня в 2.0% контрастирует с низкой инфляцией. Следует напомнить, что основная суть стимулирующих мер была направлена на оживление экономики и снижение риска дефляции. Это произошло, но инфляция остается на низкой отметке, что грозит в случае отмены поддержки снова проявлению риска дефляции со всеми негативными последствиями.

В последние полгода появилась еще одна «напасть» - это усиливающийся курс евро, который уже начал оказывать давление на экспортеров. На наш взгляд, необдуманные намеки М. Драги этим летом о возможности прекращения стимулирования экономики уже оказали чрезмерную поддержку евро, который взлетел в паре с долларом к локальным максимумам 2015 года, а в паре со стерлингом достиг высот октября прошлого года.

Учитывая выше изложенное мы считаем, что ЕЦБ может прибегнуть к варианту лишь очередного снижения объемов покупок гособлигаций в следующем году с 60 млрд евро до, например, 30 млрд евро, продолжая плавную смену монетарного курса, а не резкое его прекращение. Если регулятор пойдет именно по этому пути, да еще примет решение не на сентябрьском, а октябрьском заседании, то несомненно это должно будет привести к развороту вниз чрезмерно выросшего евро.

Оценивая такие перспективы, мы считаем, что длинные позиции по единой европейской валюте необходимо начинать сокращать, либо вообще из них постепенно выходить. Что касается пары евро/доллар, то решение ФРС по итогам сентябрьского заседания начать процесс сокращения баланса должно будет оказать на нее давление, которое, вероятно, будет усиливаться, возможным решением ЕЦБ лишь сократить объем выкупа облигаций, а не ликвидировать программу полностью.

Из важных данных статистики, выделим выход цифр по занятости в частном секторе США от компании ADP. Если данные окажутся позитивными они могут локально поддержать доллар.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вниз после сильного роста на прошлой неделе под давлением чрезмерной перекупленности. Она уже снизилась на 23% отката по Фибоначчи и может продолжить это движение вниз уже на волне позитивных данных от компании ADP, которые будут опубликованы сегодня днем.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5, но еще выше ЕМА 13. RSI находится под зоной перекупленности и плавно снижается. Стохастики также снижаются. MACD выше нулевой линии и движется вниз. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Если пара пробьет отметку 1.1955 на фоне хороших статистических данных из США, то есть вероятность продолжения ее падения к 1.1865.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.08.2017 г.

Инвесторы покупают рисковые активы несмотря на напряженность на Корейском полуострове

Торги в Европе на рыках акций в среду начались с позитива после падения накануне на фоне новостей о том, что КНДР запустила баллистическую ракету, которая пролетела над территорией японского острова.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12018.00 (+0,60%)
FTSE 100 - 7372.25 (+0,47%)
CAC 40 - 5061.50 (+0,59%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он растет к иене, евро, стерлингу, швейцарскому франку, новозеландскому и канадскому долларам, но немного снижается к австралийской валюте (-0.19%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1954 (-0.15%), GBPUSD - 1.2911 (-0.08%), USDJPY – 110.07 (+0.34%). Американский доллар может сегодня получить локальную поддержку, если данные по занятости от ADP окажутся позитивными.

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются несмотря на публикацию данных о снижении запасов нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API). Запасы нефти упали на 5.8 млн баррелей, а вот бензина наоборот подросли на 0.5 млн баррелей. Brent на момент написания комментария снижается на 0.08% до 51.62, а WTI падает на 0.30% до 46.30 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня рынок оживится, так как полеты северокорейских ракет не нанесли урона, что пока воспринимается рыком как некий позитив, а значит есть возможность покупать подешевевшие акции.

Сегодня выйдут данные индексов потребительских цен в Германии, а также значения по количеству новых рабочих мест в частном секторе от компании ADP, данные по ВВП США за второй квартал. Ожидается выступление члена FOMC Пауэлла. Выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 31.08.2017 г.

Доллар имеет все шансы продолжить рост

Опубликованные в среду данные по американской экономике оказались заметно позитивнее прогнозов, что сказалось не только на настроениях американских инвесторов, но и вообще на мировых рынках.

Предварительные данные по ВВП за 3-ий квартал показали заметно больший рост, чем ожидалось, поднявшись до 3.0% с 2.6% при прогнозе в 2.7%. Это действительно очень важные новости, указывающие на то, что после слабого повышения в 1-ом квартале всего на 1.2% динамика 2-ого квартала отвечает позитивным надеждам ФРС на то, что рост экономики будет усиливаться, а значит планы регулятора на начало снижения баланса являются верными. И, что еще важно, так это то, что, если повышательная тенденция в экономике сохранится, то и темпы снижения баланса также могут быть усилены.

Еще одни данные из США стали причиной повышения хороших настроений инвесторов на мировых рынках – это опубликованные цифры по занятости в частом секторе американской экономики от компании ADP, которые продемонстрировали сохранение сильной позитивной тенденции на рынке труда и подтверждают, что американские компании все еще способны создавать значительное количество новых рабочих мест.

Согласно обнародованным данным в августе американская экономика получила 237 000 новых рабочих мест при прогнозе роста на 183 000 и предыдущего июльского значения в 178 000, которое было в свою очередь также пересмотрено в сторону повышения до 201 000. Среднее медианное значение показателя указывает на очень сильную динамику на рынке труда в частном секторе, которая остается на высоких предкризисных значениях. В пятницу будут публиковаться уже официальные данные от Министерства труда США и, если они также окажутся заметно сильнее, то это станет важным основанием для роста ожиданий третьего по счету повышения процентных ставок ФРС в этом году в декабре.

Как мы и предполагали позитивные цифры от ADP будут поддерживающим фактором для доллара, но эффект его роста был еще дополнительно усилен отличными квартальными цифрами по ВВП. Поэтому можно с высокой долей вероятности говорить, что, если пятничные значения по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики также окажутся выше ожиданий, то американский доллар продолжит плавное восстановление вплоть до выхода цифр по инфляции. Если и они также продемонстрируют оживление в сторону повышения, то укрепление доллара будет только усиливаться, а решение Федрезерва на сентябрьском заседании начать снижение баланса будет только увеличивать этот эффект.

Также, если рассматривать такой вариант развития событий, можно говорить о возвращении ожиданий на рынок повышения ставок Федрезервом в декабре на 0.25% до 1.50%, что может стать причиной для разворота доллара в сторону его усиления после полугодичного падения. Также для него станет поддерживающим фактором договоренность о повышении уровня госдолга правительства США, если, конечно, политическое противостояние между Д. Трампом и его противниками не приведет к техническому дефолту и приостановке работы правительства страны.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 31.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
В последний день лета, вероятно, пара будет консолидироваться выше уровня 1.1830 в ожидании новой порции американской статистики с рынка труда, которая выйдет завтра в пятницу. Если цифры по занятости окажутся выше прогнозов, можно ожидать возобновления падения пары.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и плавно снижается. Стохастики вошли в зону перепроданности. MACD выше нулевой линии и движется вниз. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Падение цены ниже отметки 1.1830 усилить ее понижательный потенциал и она может упасть к 1.1735.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Технический анализ пары EUR/USD на 31.08.2017
По паре EUR/USD продолжается нисходящая коррекция и сейчас цена торгуется вблизи объемного уровня поддержки 1.1849 – 1.1868. Падение цены было довольно плавным, но на повышенном объеме, поэтому в данные момент не стоит открывать длинные позиции, даже несмотря на глобальный восходящий тренд. Наиболее разумным вариантом будет дождаться реакции цены на уровень поддержки и уже после этого можно рассматривать какие-либо варианты торговли данной валютной пары.

Если цены резко и стремительно пробивает данную отметку на крупном объеме, стоит рассмотреть сценарий открытия коротких позиций. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал падения около 100 пунктов. Учитывая, что внизу графика есть крупное накопление объема, данный сценарий является очень рискованным и подходит больше для торговли внутри дня.
В случае если цена резко отскакивает вверх на крупном объеме после теста поддержки, можно рассмотреть вариант с открытием длинных позиций. Стоп лосс стоит ставить чуть ниже уровня поддержки. Цель – 1.2050. Учитывая, что вверху нет сопротивления, а восходящий тренд по евро все ещё актуальный, данный сценарий является более вероятным.

Сентимент рынка показывает, что мы должны отдать предпочтение длинным позициям по паре EUR/USD, так как большинство розничных трейдеров продают данный инструмент (работа против «толпы»). Тем не менее, перевес совсем небольшой, поэтому стоит дождаться каких-то подтверждающих сигналов.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets